<汇港通讯> 大和发表报告,将周大福珠宝(01929)目标价,由13港元,调高19%至15.5港元,维持「买入」的投资评级。该行指,周大福2025财年净利超预期6%;同店销售增长即将扭转颓势,又称,若对冲损失如预期下降,2026财年每股盈利或将大幅增长。
大和指,由於对冲损失大幅减少,该行上调2026-27财年每股盈利预测18-22%,假设金价上涨幅度不如过去12个月(管理层预计约20亿港元)。该行重申「买入」投资评级,并将12个月目标价从13港元上调至15.5港元,这仍然基於2027财年每股盈利预测18倍市盈率,并折算了9个月的市盈率。其下行风险为宏观经济大幅恶化。 (BC)
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